Блогът на Карол Капитал Мениджмънт » Кристина Дончева

Кой е най-ценният подарък за пълнолетните деца

Fri, 21 May 2021 16:13:15 +0300

Тази година, специално за 1-ви юни – Денят на детето, решихме да се обърнем към всички родители на вече порасналите деца.

За всички Вас, чиито деца вече са навършили или скоро ще навършат заветните 18 години и ще влязат в света на „възрастните“, сме подготвили една идея за подарък, който вярваме че ще ги зарадва, но освен това ще бъде и много ползотворен и полезен в дългосрочен план:

Спестовният ни план дава възможност за инвестиции във водещи световни компании с малки месечни вноски, чрез фондове на глобалната инвестиционна компания – Schroders, която управлява активи на стойност над 500 млр. долара в цял свят.

Специално за младите вярваме, че най-подходящото решение е вноските да се инвестират във фонд Schroder ISF Global Sustainable Growth, защото:

Инвестира в акции на компании от цял свят, които управляват устойчиво своя бизнес
Спазва принципите за отговорно инвестиране и отговаря на всички екологични и социални критерии, както и критерии за корпоративна отговорност (ESG investing)
Сред топ 10 позиции на фонда са компании като Alphabet (Google), Microsoft, Booking и др. водещи световни компании
За последните 1 година фондът е постигнал над 50% доходност

Подаръкът от първа вноска в Спестовния ни план ще мотивира детето Ви да започне да спестява и още по-важното – да инвестира от рано и да се възползва от най-важния актив на капиталовите пазари – времето!

Подарете на децата Ви най-ценния подарък – инвестиция в бъдещето им!

Свържете се с нас

6 стъпки за избор на асет мениджмънт компания

Wed, 31 Jul 2019 15:28:22 +0300

Много хора, които са решили да инвестират активно парите си и да се доверят на услугите на асет мениджмънт компания, си задават въпроси за това как да изберат подходящата за тях. Да повериш парите си на някого изисква голяма доза доверие и затова е важно всеки да направи информиран избор.

Първият въпрос, на който трябва да си отговорите е дали искате компанията да предлага широка гама от финансови продукти или да бъде специализирана в определен клас активи или регион.

Специализацията предполага много по-голямо задълбочаване в тънкостите и детайлите на конкретния клас активи или регион. Това би могло да е предимство. Въпреки това обаче, ако вашата цел е да имате добре балансиран и диверсифициран портфейл е по-добре да изберете асет мениджмънт компания, която предлага широка гама от продукти. Добре е да имате избор между различни класове активи, които да носят различни нива на риск, а също така да имате достъп до различни региони, за да може вашият портфейл да бъде сравнително лесно прелокиран, при смяна на пазарните условия. Ако например сте инвестирали парите си в Азия заради очаквания висок ръст, но перспективите се променят, е добре вашият асет мениджър да може да ви предложи да инвестирате парите си в друг регион.

Добре е компанията, която избирате да има голям екип от анализатори.

Повечето хора смятат, че по-малките компании могат да взимат по-гъвкави решения, но когато говорим за управление на финанси е добре зад решенията на даден портфейлен мениджър да стои експертизата на анализаторски екип или инвестиционен комитет, който да определя насоките за инвестиции. В противен случай е възможно решенията на портфейлния мениджър да бъдат субективни.

Третата стъпка е да се вгледаме по-детайлно в продуктите, които компаниите предлагат.

Повечето инвеститори правят грешката да сравняват доходността сама по себе си, което не винаги е най-добрият подход. Трябва да сравняваме сходни продукти, т.е. фонд, който инвестира в България трябва да го сравним с друг фонд, който инвестира тук, а не с такъв, който инвестира в Азия. Винаги трябва да отчитаме нивото на риск на дадена инвестиция. Трябва да сравним как се представят еднотиповите продукти спрямо бенчмарка си. Фактът, че един продукт се представя по-добре от бенчмарка си означава, че е добре управляван. Финално е добре да сравним дългосрочното представяне на конкретния продукт.

Всеки инвеститор още в самото начало трябва да се поинтересува от разходите за инвестицията си

т.е. таксата за управление и таксите на входа и на изхода. Има два типа разходи. Таксата за управление на фонда се отчита в самата доходност на фонда. Ако един фонд е направил 10% доходност това е чистата доходност към инвеститора, в нея вече е отчетена таксата за управление. Другият тип разходи са тези за емитиране на дялове и разходите за обратно изкупуване. За България такса над 2,5% за управление на високорисков портфейл вече е висока. Разходите за емитиране и изкупуване би трябвало да са до 2%.

При всички положения един инвеститор трябва да отчита доходността в контекста на риска, за който е постигната тя. Показателят, който ни показва това съотношение е

стандартното отклонение,

коeто ни показва колко волатилна е цената на фондовете.

И последната шеста стъпка е да оцените колко отворена е компанията към инвеститорите си.

Взаимните фондове и асет мендиджмънт компаниите подлежат на строга регулация и са длъжни да представят данни за минала доходност на продуктите си. Важно е да оцените до каква степен компанията, която смятате да изберете разкрива инвестиционната си стратегия и инвестиционния си процес.

В какво инвестират инвестиционните мениджъри?

Fri, 05 Oct 2018 13:46:21 +0300

Често на хора като мен – отговорни да превеждат езика на инвестиционните мениджъри на потенциалните клиенти – им се налага да отговарят на въпроса „Добре де, а в какво инвестирате вие, експертите?!“ Понякога отговорът, че обикновено инвестират в собствените си продукти, във фондовете, които управляват, може да звучи изтъркано. Затова бих искала да ви разкажа историята на Спестовния план на Карол Капитал Мениджмънт, как възникна идеята за този продукт и как самите ние се научихме с времето какво да предложим на клиентите си.

Експертите, които работят в управляващи дружества също се учат от опита си. Ние се стремим да обясним на хората, колко е важно да са информирани за начините за управление на личните им финанси, да ги подтикнем да повишат инвестиционната си култура. Същевременно си задаваме много въпроси, търсим решения и се учим сами. Въпросът, който дълго време занимаваше мен и колегите ми беше – защо толкова малък процент от българите инвестират, а същевременно домакинствата държат огромни суми в депозити? Защо в развитите държави съотношението инвестиции на физически лица към БВП е над 100%, а у нас едва 2%? Какво е това, което трябва да направим и предложим, за да покажем предимствата на инвестицията?

Отговорите на тези въпроси научихме постепенно. Започнахме от старта на сътрудничеството ни с един глобален гигант в асет мениджмънта – Schroders. Всички в екипа ни бяха впечатлени от разнообразните фондове, които Schroders предлагат и от възможностите за инвестиции, които се откриваха пред нас. Всеки от нас инвестира част от заплатата си в различни активи, но сега ни се даваше възможност по достъпен начин да инвестираме във фондове в цял свят, при това управлявани от страхотен екип професионалисти. Всички ние вярваме в ефективността на стратегията за месечно инвестиране с равни вноски, така наречената cost-averaging стратегия. Проблемът беше, че фоновете на Schroders имат минимален праг от 1000 евро за инвестиция, а това не е сума, която всеки може да отдели месечно. Затова целият екип се събра и решихме, че всеки месец ще отделяме между 100 и 300 лв. – 10 % от заплатата ни, за да направим обща сума от 1000 евро и ще ги инвестираме в избрани от нас фондове на британския асет мениджър. Започнахме това още през 2012 г. Постепенно проучихме пазара, разговаряхме с колегите ни от Schroders и разбрахме, че огромен процент от частните непрофесионални инвеститори в развитите държави инвестират в продукти като спестовните планове. Това е продукт, който ти позволява с малки вноски да инвестираш в готови портфейли с различен инвестиционен фокус по цял свят. Подобен продукт има много предимства: освен достъпност, малките вноски намаляват риска от инвестицията, защото при колебания на пазара не е едно и също дали си инвестирал наведнъж сума от 10 000 лв. например или си достигнал тази сума с малки вноски и натрупването на сложната лихва.

Тогава решихме, че трябва да предложим на нашите клиенти това, което ние самите правихме – достъпна за всеки възможност за инвестиция. Избрахме 4 варианта на инвестициите, спрямо възрастта и склонността към риск на клиента. Проучихме и българския пазар, на който инвестиция от типа спестовен план предлагат предимно банките и застрахователите, и решихме да направим продукта ни по-конкурентен. Едно от предимствата, които заложихме, за да стимулираме дългосрочното инвестиране, беше да намалим таксите при покупка. При част от предлаганите подобни продукти, таксата за 10 годишно инвестиране се взима на куп при първата вноска. За нас това не беше добър вариант, защото искахме да стимулираме хората да инвестират повече и да виждат ползата от това, а не да ги отблъснем със събиране на такса, за работа която трябва да вършим 10 години. Част от гъвкавостта, която предлагаме е, че всеки може да се откаже да продължава инвестицията си в спестовния план и смятахме за допълнителна спънка факта, че ще загуби средствата, които е дал за такса управление. Разбира се, след време, ако реши пак може да продължи, без да губи някое от предимствата, натрупани до момента. Затова в нашия спестовен план таксите намаляват постепенно, като след 84 вноска на практика вече не дължиш такса при покупка. За нас това е начин да покажем, че колкото по-дълго инвестираш, толкова повече ползи имаш. Друго предимство е, че можеш да промениш размера на вноската, която даваш всеки месец – да я намалиш или увеличиш спрямо необходимостта ти.

Трябваше разбира се да решим и други проблеми – как да достигнем по разбираем начин до клиентите, как да им обясним какво представлява този продукт. Когато мислехме, че знаем отговорите на тези въпроси, през септември 2015 г., стартирахме предлагането на спестовния план на Карол. Изненадата дойде още в самото начало – интересът към продукта беше голям. От тогава правим всичко възможно да подобрим комуникацията с потенциалните ни клиенти и да обясним предимствата на това да проектираш сам бъдещето си, без да се налага да жертваш удобства в настоящето.

Ако трябва да се върна на въпроса, с който започнах разказа си – аз не съм инвестиционен мениджър, но съм връзката между тях и инвеститорите и инвестирам в спестовния план, който Карол Капитал Мениджмънт предлага. Имам 3 деца и знанието, че правя необходимото, за да осигуря тяхното, а и моето бъдеще, ме кара да се чувствам спокойна.

Как да живеем без кредити?

Tue, 28 Mar 2017 16:25:50 +0300

Разпространена практика у нас е да теглим банкови заеми, за да си купим нова кола, телефон, кино система за дома или за ремонт на жилището ни. Разбира се, човек сам определя приоритетите си, но дали този вариант е съвсем добър за нас?

Заемът е нож с две остриета – от една страна ще получим това, което желаем или от което имаме нужда, но от друга се обвързваме с банкова институция, която, както всички знаем, може доста ревностно да си потърси заетото.

Представете си сценария, в който сте взели кредит, за да угодите на някоя ваша прищявка. Нещо, което не е изобщо наложително. По злощастни стечения на обстоятелствата обаче оставате без работа и какво става тогава? Банката идва и си взима дължимото от дома ви, а вие имате чувството, че са ви ограбили. Друг проблем, който се случва, когато теглим кредит, е разточителството на сумата, която заемаме. Как действат повечето от нас – нуждаем се от 3000 лв и отиваме да ги заемем от банката. Там обаче ни казват, че 5000 лв излизат по-изгодно за връщане, пък и ще разполагаме с повече финанси. „Какво пък – нека заложа на сигурно, може да ми потрябват пари.“ – казваме си лекомислено ние и хоп – вече сме доста по-задлъжнели от първоначалния ни замисъл.

Лихвата по връщането на парите изобщо няма да поставяме под коментар, защото на всички ни е известно, че връщаме сума, сравнително по-голяма от взетата, което си е загуба на допълнителни пари. Освен ако не са ни крайно наложащи тези пари, вариантът да ги спестим е доста по-добър. Така нямаме отговорност към институция, разполагаме с тях постоянно и не трябва да ги връщаме. Притеснението, че можем да загубим работата си и да затънем, също отпада по този начин. А ако искаме да печелим от спестяванията си, можем просто да ги инвестираме, като така едновременно ще разполагаме с пари, които се борят с инфлацията, а също и ще ги увеличим в перспектива. Ако спестяваме по 100 лв месечно, вместо да ги даваме за погасяване на банковия ни кредит и ги вкарваме в спестовен план или наша карта, за която сме развили дисциплина да не пипаме, след 10 години ще имаме достатъчно пари, за да си позволим нещата, които искаме и то без да задлъжняваме. Не е нужно много, за да живеем без кредити – трябва ни малко дисциплина, целеустременост и желание за по-добро „утре“.

Ако тази статия ви е харесала, можете да разгледате услугата „Спестовен план от Карол“ или да се свържете с нас, за да обсъдим как можете да спестявате по-добре и по-оптимално.

Какъв тип инвеститори сте?

Tue, 31 Jan 2017 17:51:59 +0200

Кое е първото нещо, което трябва да направим, когато сме готови да започнем да инвестираме на финансовите пазари? За да съставим стратегията си за инвестиране на спестяванията ни, ние трябва да открием какъв тип инвеститори сме. Това е важно, защото веднъж открили инвеститорския си профил, ние можем да изготвим план за нашите инвестиции и спазвайки го, да си осигурим един добър стандарт на живот в дългосрочен план.

Представете си какво лично объркване би настанало ако не сме открили типа инвеститор в себе си – изобщо няма да се чувстваме комфортно ако сме по-ниско рисков тип и инвестираме като агресивна финансова акула. По цели нощи ще се чудим дали парите ни не са отишли на хаос. Или обратното – ако притежаваме агресивността, за да сме по-смели на финансовите пазари, пък всъщност инвестираме в облигации и държавни ценни книжа, които не задоволяват личните ни търсения. Разбира се, финансовите анализатори са помислили за това, като са изготвили няколко различни инвеститорски профила, според които се разпределят инвестициите ни.

Агресивният инвеститор. В този профил попадат всички, които имат склонност към риска и не се притесняват от „бурните вълни“ на пазара. Тези хора имат повече от добри инвестиционни познания и опит с инвестиции в различни фондови активи. Пред себе си поставят много дълъг инвестиционен хоризонт (обикновено 5-7 години). Основната цел на агресивните инвеститори е да получат значителен ръст на първоначално инвестираната сума, като очакват максимално висока възвръщаемост, произлизаща от активно търгуване и търсене на атрактивни инвестиционни възможности на финансовите пазари във всеки един момент. Техните инвестиции са съсредоточени предимно във високо рискови активи – акции на развиващи се компании, суровини и пр.

Авантюристът, който е склонен да бъде рисков, но не чак до там, значи е типичният Авантюрист. Тези хора се характеризират с добра инвестиционна култура, разгръщат инвестициите си в пет и повече години и имат за цел висока дългосрочна възвръщаемост на инвестираната сума, като очакват да получат доходност, която надвишава многократно пазара на акции. Те осъзнават риска от краткосрочни промени в цените на отделните активи, но все пак са склони да търгуват. Инвестират най-вече във високорискови активи, но имат и някаква малка част защитни активи като инструменти с фиксирана доходност.

Консервативният инвеститор. Тук попадат хората с по-скромен опит в инвестирането, които имат инвестиционен хоризонт от 2-3 години. Те не са рисков тип, а от вложенията си искат относително стабилна доходност във времето. Консервативните инвеститори са сметнали, че лихвите по банковите депозити за тях са твърде ниски и затова търсят алтернативно решение, като инвестират на фондовите пазари. У тях все пак се наблюдава и склонност към допустим риск, от който да извличат по-висока възвръщаемост, която облигациите им дават. Техните портфейли са основно от активи като кеш и инструменти с фиксирана доходност, както и малък процент, инвестиран в акции.

Предпазливите държат на сигурността си Предпазливият тип инвеститори нямат почти никакъв опит в инвестирането. Те сега прохождат в тази материя и затова предпочитат да го правят внимателно. Техният инвестиционен хоризонт е кратък – между 1 и 3 години. Основната им цел е да запазят стойността на инвестираната от тях сума, като желаят и доходност, по-висока от лихвата по банковите депозити. Те са от този тип инвеститори, които нямат търпимост към риска и не желаят да губят. Това е определящо и за вида на инвестиционната политика на вложенията им – основно в ниско рискови активи с фиксирана доходност, а именно държавни ценни книжа, различен вид облигации и депозити.

Умереността не е порок Умереният тип инвеститори имат добра инвестиционна култура и опит и затова хоризонта на инвестициите им е средносрочен (между 3 и 5 години). Когато започват да влагат парите си, те очакват висока възвръщаемост на инвестицията си, сравнима или превишаваща тази на капиталовия пазар. Като хора с опит, те разбират и приемат краткосрочните негативни колебания в стойността на инвестициите си, затова са готови и да поемат по-висок риск за сметка на по-високата възвръщаемост. Техните портфейли са доста пъстри, но и балансирани – съдържат в себе си от всички видове активи – кеш и инструменти с фиксирана доходност, както и акции, суровини и недвижими имоти като по-рискови.

Ако и вие желаете да разберете какъв инвеститор сте, попълнете нашата специално разработена за определяне на инвестирския профил анкета.

Какво е взаимен фонд?

Tue, 28 Jun 2016 10:14:48 +0300

Взаимните фондове са спестовен продукт, който помага на все повече хора да реализират дългосрочните финансови цели пред спестяванията им. Наричани още договорни фондове или колективни инвестиционни схеми, те представляват професионално управлявани инвестиционни портфейли от различни видове финансови активи – акции, облигации, суровини и други.

Инвеститорите във взаимни фондове имат сходни цели и рисков профил. Когато купувате дялове на взаимен фонд, вие получавате част от портфейла му, съответстващ на инвестираната от вас сума.

Какви са ползите от инвестиции във взаимни фондове?

Инвестициите ви се управляват от професионалист;

Взаимните фондове се управляват от професионални портфейлни мениджъри, които имат необходимия опит, експертиза и достъп до различни финасови пазари, за да структурират и управляват инвестиционния портфейл.

Рискът, който поемате, е по-нисък;

Купувайки си дялове на КИС, вие купувате цял портфейл от различни видове активи, което минимизира риска на инвестицията ви.

Можете да спестявате малки суми регулярно;

За да инвестирате, не е необходимо да имате значителна сума пари. Можете да закупите дори само един дял, като инвестицията ви ще е равна на НСА (цена) на един дял.

Можете бързо и лесно да пренасочите парите си за целите на друга инвестиция;

Ако вашите инвестиционни очаквания се променят, вие можете да продадете дяловете си и да пренасочите парите си за целите на друга инвестиция, която съответства на новите ви очаквания и рисков профил.

Разполагате с парите си без срокове и падежи;

Много е лесно да изтеглите част или цялата инвестирана сума. Вие трябва да пуснете поръчка за обратно изкупуване на дяловете си и до няколко дни ще можете да разполагате с парите си. Получената сума може да се различава от първоначално инвестираната вследствие на промяна в НСА (цената) на взаимния фонд.

Всеки ден виждате кешовата равностойност на инвестицията ви.

Взаимните фондове публикуват цените си при всяко изчисляване на НСА и инвеститорите могат да проследяват актуалните цени на интернет страницата на издателя. Регулярно инвеститорите получават и инвестиционни коментари за управлението на портфейла и пазарната среда.

Какви видове взаимни фондове има?

Има много разнообразни видове взаимни фондове. Те се различават по своите фокус, активи, в които инвестират, стратегия на управление на портфейла, която прилагат.

Взаимни фондове в акции;

Те инвестират в акциите на публично търгувани компании и обикновено основната им цел е да реализират дългосрочна капиталова печалба на инвестицията.

Взаимни фондове в облигации;

Те инвестират в правителствени, общински и корпоративни облигации. Основната им цел е постигането на регулярна фиксирана доходност под формата на лихва.

Взаимни фондове паричен пазар;

Набраните средства се инвестират в различни депозити и други бързо ликвидни и краткосрочни инструменти, като основната им цел е запазването на първоначалната инвестиция и умерен краткосрочен доход и ликвидност.

Взаимни фондове в различни видове алтернативни активи.

Те инвестират в различни видове активи, като така се възползват от свойствата на диверсификацията, обикновено са активно управлявани и целят получаването както на краткосрочна доходност, така и на дългосрочна възвръщаемост на инвестицията.

Защо взаимните фондове са популярни в цял свят?

Защото предлагат на инвеститорите предимствата на професионално управляван портфейл от ценни книжа и добра диверсификация на инвестицията. Те са изключително подходящи за хора, които нямат необходите познания, време и възможности сами да управляват парите си.

Започнете да инвестирате във взаимни фондове дори със 100 лв. на месец чрез Спестовния план на Карол Капитал.

Инвестиции в различни класове активи (Multi-asset investments) – в търсене на лек срещу забавения растеж

Fri, 19 Dec 2014 15:52:02 +0200

Представяме ви коментар на Джоана Кирклънд, анализатор „Инвестиции в различни класове активи“ в едно от най-големите управляващи дружества в Европа – Schroders.

Кое ще бъде водещо?

САЩ продължават да водят възстановяването, но растежът навсякъде другаде е слаб. Затова нашите предпочитания са към класове активи, които не биха били засегнати от ниски темпове на растеж. Много вероятно е да не се регистрира голям растеж при акциите – затова предпочитаме тези пазари, в които позитивният тренд на корпоративните печалби е най-добре изразен. Перспективите пред ресурсите са мрачни, въпреки че е възможно да има и изненади, които да се окажат добра възможност, предвид ниските им цени в момента. В последните години всички ние „танцувахме по свирката“ на централните банкери. С лихви фиксирани на 0%, ние правилно смятахме, че пътят на най-малкото съпротивление, и по-конкретно акциите на развитите икономики, е най-правилният. Но с натъпването на 2015 г. може би е време да пропуснем някои от танците.

В търсене на класове активи, които да устоят на слаб растеж

Неравномерното световно икономическо възстановяване има и положителна страна. Първо, потенциалният инфлационен натиск в САЩ ще бъде подтиснат от слабата икономика на други места и второ - силният долар позволява на другите икономики „да заемат“ малко от динамизма на Америка. Предизвикателството е в това, че при липса на динамично глобално възстановяване е трудно да преминеш към по-ниско оценени класове активи, които се характеризират с много спадове и пикове. Затова оставаме приковани в стратегията непрестанно да търсим дивиденти и да правим още по-скъпи и без това скъпи активи.

Трендове, подпомагащи растежа на някои фондови пазари

При акциите очакваме растежът да продължи да бъде ограничен и затова се фокусираме към тези пазари, чийто тренд за корпоративни печалби е най-добре изразен. САЩ, които са основният двигател на възстановяването, продължават да бъдат един от предпочитаните ни пазари. Позитивното ни мнение се поддържа от високата ликвидност, съчетана с потенциални печалби и постоянен растеж. Позитивни сме и за Япония. Абеномиката доведе до значително обезценяване на йената, а комбинацията между фокусиране върху развитието на местните корпорации и промяната на портфейлите на пенсионните фондове, които се ориентираха предимно към местни акции, провокира растеж. Дори в средносрочен план перспективите пред икономиката на страната да не са блестящи, тези политики са позитивни за много класове активи. Европейското възстановяване продължава да разочарова и дори Германия страда в момента, защото слабостта на развиващите се пазари подкопава износа й. Еврозоната има нужда от значително по-слабо евро, за да потръгне. За това ще е необходима по-голяма решителност от ЕЦБ. Развиващите се пазари остават затиснати между слабото възстановяване на основните им експортни пазари в Европа и Азия и ликвидността на долара.

Корекцията при ресурсите може да крие добри възможности

Както очаквахме, ресурсите се сринаха тази година. Въпреки че общият фон не подсказва такова развитие, има вероятност да бъдат намерени добри възможности през 2015 г., като имаме предвид корекциите, на които станахме свидетели. Цените на енергийните ресурси паднаха много и в момента се търгуват около производствените си нива, но изглежда Саудитска Арабия толерира тези ценови нива, защото ѝ позволяват да завоюва нови пазари. Цените на металите също пострадаха, но ще продължат да получават известна подкрепа от китайските лидери, а това може да спре спада им.

Облигациите зависят от „шума по трасето“

Правителствените облигации остават подвластни на колебанията на пазара на труда в САЩ, но в крайна сметка ние вярваме, че има рискове по-скоро от дефлация, отколкото от инфлация. Глобалният растеж (с изключение на САЩ) е слаб. Отчитайки това, ние вярваме, че шефът на ФЕД Джанет Йелен, не се намира под натиск от моментално увеличване на лихвите. В тази среда британските държавни облигации предлагат защита срещу евентуално ново забавяне във възстановяването и влошаване на икономическата среда в Европа, предлагайки по-атрактивни лихви от тези на германските облигации. Повече за възможностите за инвестиции във фондове на Schroders може да научите в сайта на официалния представител за България – Карол Капитал Мениджмънт.